EXECUTIVE ADVISORYלבעל חברה יכולים להיות עסק פעיל, נכסי נדל״ן ויתרות מזומנים משמעותיות — ועדיין לחסור תמונה כוללת של ההון, ההתחייבויות וההכנסות.
נכס נרכש לפני שנים, פיקדון מתחדש אוטומטית והעסק ממשיך לשלם ריבית על אשראי. לכל החלטה הייתה סיבה. השאלה היא האם הסיבות עדיין תקפות והאם ההחלטות מתאימות לצרכים של היום.
כסף בפיקדון בנקאי אינו בהכרח כסף שאינו מנוצל היטב. הוא עשוי להיות מיועד לתשלומי מסים, להתחייבות קרובה או לכרית ביטחון. כדאי לבחון אותו מחדש כשאין לו מטרה מוגדרת, או כשתנאיו לא נבדקו זמן רב.
התחילו במפת נכסים והתחייבויות
רכזו את הנכסים, המזומנים וההתחייבויות, תוך הפרדה ברורה בין רכוש אישי לבין רכוש של כל חברה. תמונה כוללת אינה הופכת כספים בבעלויות שונות לזמינים להעברה חופשית ביניהן.
לכל נכס או פיקדון רשמו:
- מי הבעלים ומה מטרת ההחזקה.
- מהן ההכנסות וההוצאות בפועל.
- האם קיימים חוב, שעבוד או התחייבות הקשורים אליו.
- מתי ובאילו תנאים אפשר לממש אותו או למשוך את הכסף.
- מי אחראי למעקב ומתי נערכה הבדיקה האחרונה.
נתון חסר אינו סיבה לדחות את כל התהליך. סמנו אותו כחסר, הגדירו מי יברר אותו וקבעו מועד להשלמת המידע.
בדקו מה הנכס באמת מניב
שכר הדירה שנכנס לחשבון אינו משקף לבדו את הרווחיות. יש להביא בחשבון תחזוקה, ביטוח, דמי ניהול, תקופות ללא שוכר והוצאות נוספות.
הבחינו בין ההכנסה שנותרת לאחר הוצאות התפעול לבין המזומנים שנותרים לאחר תשלומי המימון והמסים. החזר קרן של הלוואה, למשל, מפחית מזומנים אך אינו הוצאה בדוח הרווח וההפסד.
בנכס בחו״ל יש לבחון גם את השפעת שערי המטבע, עלויות הניהול המקומי והתחייבויות עתידיות.
אם הנכס מניב פחות מהמצופה, בדקו מדוע. ייתכן שנדרש שיפור בניהול, טיפול בתפוסה או בתחזוקה, או בחינה מחודשת של ההחזקה. בכל חלופה יש להביא בחשבון עלויות, סיכונים ומיסוי.
הגדירו תפקיד לכסף הנזיל
מפו את צורכי המזומן לפי מועדים: תשלומים קרובים, התחייבויות בהמשך ורזרבה להוצאות בלתי צפויות. כך אפשר לזהות איזה סכום חייב להיות זמין ואיזה סכום ניתן לבחון לטווח ארוך יותר.
בדקו את תנאי הפיקדונות: שיעור הריבית, תקופת הפיקדון, מועדי היציאה ותנאי המשיכה המוקדמת. מידע להשוואת ריביות זמין באתר בנק ישראל, אך יש לבחון גם את התנאים וההצעה הפרטנית שקיבלתם. מידע מבנק ישראל
אם לצד הפיקדון קיים אשראי שעלותו גבוהה מהריבית המתקבלת, כדאי לבחון את המשמעות עם איש הכספים. ההחלטה תלויה גם בצורך בנזילות, בעלויות פירעון ובמגבלות החלות על הכסף.
השוו חלופות לפי מטרה, זמן וסיכון
פוטנציאל לתשואה גבוהה יותר כרוך בדרך כלל בסיכון גבוה יותר, ולעיתים גם בנזילות נמוכה יותר. הקצאת הנכסים צריכה להתאים למועד שבו הכסף יידרש וליכולת לשאת הפסדים. מדריך Investor.gov
לצד השאלה „כמה אפשר להרוויח?”, שאלו גם: „מתי אצטרך את הכסף?” ו„מה יקרה אם ערך הנכס ירד או אם לא אוכל למכור אותו בזמן?”.
הפכו את הבדיקה לשגרת ניהול
לכל נכס או יתרת מזומנים משמעותית צריכה להיות החלטה מנומקת: להמשיך להחזיק, לשפר את הניהול, לבחון חלופות או להשלים מידע. הגדירו אחראי ומועד לבדיקה חוזרת.
לעיתים הבדיקה תוביל לשינוי, ולעיתים היא תחזק את ההחלטה הקיימת. הערך הוא בידיעה מדוע ההון מוחזק כפי שהוא, ומה הוא אמור לאפשר לך ולעסק.
הליווי שלי מתמקד במיפוי הפעילות והנכסים ובבניית בסיס מסודר להחלטות הבעלים. החלטות השקעה, מס ומשפט נבחנות עם בעלי המקצוע המתאימים.